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Actualités industrie santé
2017-10-12

CryoLife annonce un accord définitif pour l'acquisition de JOTEC

CryoLife annonce un accord définitif pour l'acquisition de JOTEC



Fournit un accès au marché mondial des endoprothèses évalué à 2 milliards $, grâce à une gamme de produits à la pointe de la technologie et hautement compétitifs

Ajoute une gamme robuste de nouveaux produits et accroît considérablement les capacités de R&D

Accélère la stratégie européenne directe et étend significativement les opportunités de ventes croisées

Devrait favoriser une forte croissance du chiffre d'affaires à un chiffre, grâce à l'expansion de la marge brute et de la marge d'exploitation

Conférence téléphonique et webdiffusion organisées demain, le 11 octobre 2017 à 8h30 HE
ATLANTA, le 12 octobre 2017 /PRNewswire/ -- CryoLife, Inc. (« CryoLife » ; NYSE : CRY), société leader dans le domaine des dispositifs médicaux et du traitement des tissus, spécialisée en chirurgie cardiaque et vasculaire, a annoncé aujourd'hui avoir conclu un accord définitif portant sur l'acquisition de JOTEC AG (« JOTEC »). Basé en Allemagne, JOTEC est un développeur privé d'endoprothèses endovasculaires technologiquement différenciées, ainsi que de greffes chirurgicales cardiaques et vasculaires, qui se focalise sur la réparation aortique. La combinaison entre CryoLife et JOTEC aboutira à la création d'une société dotée d'une large gamme de produits hautement compétitifs, axée sur la chirurgie aortique, et positionnera idéalement CryoLife pour rivaliser activement sur les marchés à la fois importants et croissants de la chirurgie endovasculaire. Pat Mackin, président du conseil d'administration et président-directeur général de CryoLife, a déclaré : « Nous pensons que cette acquisition permettra à CryoLife de délivrer une forte croissance durable à un chiffre de son chiffre d'affaires, tout en diversifiant nos recettes sur un marché potentiel significativement plus grand. JOTEC possède une gamme de produits technologiquement différenciés, qui s'adresse au marché mondial des endoprothèses utilisées en chirurgie endovasculaire et en réparation ouverte des maladies aortiques, qui est évalué à 2 milliards $. Sa gamme de produits avancés lui a permis d'enregistrer un TCAC de 17 pour cent de son chiffre d'affaires au cours des cinq dernières années, soit une performance qui dépasse significativement la croissance du marché européen global. Nous nous attendons à ce que la gamme que nous avons acquise continue d'enregistrer une croissance à deux chiffres en dehors des États-Unis pour les cinq prochaines années au minimum. En outre, cette acquisition tirera parti de nos infrastructures mondiales et accélèrera notre capacité à pénétrer directement le marché européen, tout en favorisant des opportunités considérables de ventes croisées entre les gammes de produits de CryoLife et de JOTEC. Cette transaction favorisera également l'expansion de la marge brute, et accélèrera notre trajectoire en direction de marges d'exploitation supérieures ou égales à 20 pour cent. Nous considérons que cette acquisition positionnera idéalement CryoLife pour délivrer une croissance du BPA hors PCGR, à un TCAC d'au moins 20 pour cent au cours des cinq prochaines années. »

M. Mackin a ajouté : « Nous prévoyons également que la gamme de nouveaux produits de JOTEC ainsi que ses capacités de R&D généreront une croissance à long terme au-delà d'un horizon à cinq ans, notamment à mesure que ses produits les plus innovants pénétreront le marché américain. Nous entendons nous appuyer sur l'expertise clinique et réglementaire de CryoLife pour obtenir l'autorisation de la FDA concernant ces produits, qui, nous en sommes convaincus, permettra leur entrée sur le marché américain. »

Thomas Bogenschütz, président-directeur général de JOTEC, a commenté : « CryoLife est idéalement positionnée pour accélérer l'adoption de nos produits, grâce à son activité mondiale et hautement complémentaire dans le secteur de la chirurgie cardiaque et vasculaire. Nous sommes impatients de travailler aux côtés de l'équipe de CryoLife pour stimuler la croissance de nos activités existantes, pour nous développer sur de nouveaux secteurs géographiques, ainsi que pour accélérer nos initiatives de R&D sur les marchés clés tels que les États-Unis. »

JOTEC a enregistré un chiffre d'affaires de près de 41 millions € en 2016, soit un taux de croissance annuel composé d'environ 17 pour cent par rapport aux cinq exercices précédents. JOTEC a enregistré un chiffre d'affaires de 43 millions €, soit environ 51 millions $ aux taux de change actuels, pour les douze mois clos le 30 juin 2017.

Raisonnement stratégique sous-tendant la transaction Confère à CryoLife :

Une gamme de produits à la pointe de la technologie et hautement compétitifs, qui lui permet de gagner des parts de marché
Une gamme robuste de nouveaux produits et des capacités exceptionnelles en termes de R&D
Des facteurs de croissance du chiffre d'affaires à moyen et long terme jusqu'en 2028 ; et
Un accès au marché américain des endoprothèses évalué à 1,2 milliard $, qui devrait croître pour atteindre environ 1,5 milliard $ d'ici 2021
Accroît les opportunités de CryoLife sur un marché potentiel, via l'accès au marché mondial des endoprothèses actuellement évalué à 2 milliards $, qui devrait croître pour atteindre environ 2,5 milliards $ d'ici 2021
Accélère la stratégie de vente directe de CryoLife sur les marchés européens clés
Crée des opportunités de ventes croisées significatives, en tirant parti des organisations existantes de vente directe de CryoLife et JOTEC
Favorise la forte croissance prévue à un chiffre du chiffre d'affaires, accroît la marge brute, et génère une hausse de 20 pour cent de la marge d'exploitation sur une période de cinq ans
Dispositions de l'accord

Conformément aux dispositions de l'accord définitif, CryoLife procèdera à l'acquisition de JOTEC par un paiement initial de 225 millions $, sous réserve de certains ajustements, composé à 75 pour cent de liquidités et à 25 pour cent d'actions ordinaires de CryoLife émises auprès des actionnaires de JOTEC. CryoLife entend financer cette transaction ainsi que les frais connexes, et refinancer son prêt à terme existant de 69 millions $, grâce à de nouvelles facilités de crédit garanties de premier rang d'un montant de 255 millions $, composées d'un prêt B institutionnel à terme de 225 millions $ et d'une facilité de crédit renouvelable non utilisée de 30 millions $, ainsi que de 56,25 millions $ en actions ordinaires de CryoLife, et d'encaisses disponibles. Les facilités de crédit garanties de premier rang sont entièrement souscrites par Deutsche Bank, Capital One, et Fifth Third Bank, et devraient être syndiquées auprès des investisseurs avant la clôture de l'acquisition.

L'accord définitif a été approuvé par les conseils d'administration des deux sociétés. La clôture de la transaction, qui devrait avoir lieu plus tard dans l'année, est assujettie aux conditions de clôture habituelles.

Commentaire sur la situation financière

Le chiffre d'affaires du troisième trimestre a été défavorablement impacté par les conséquences des récents ouragans sur notre activité en Floride et au Texas, que nous estimons à environ 1,0 million $, ainsi que par le retard continu dans l'obtention de la nouvelle certification de notre prothèse de l'aorte ascendante. En tenant compte de l'impact de ces facteurs, le chiffre d'affaires du troisième trimestre s'est élevé à près de 45,1 millions $, tandis que nos projections de chiffre d'affaires pour le troisième trimestre se situaient entre 46,5 millions $ et 47,5 millions $. En outre, concernant la transaction, CryoLife a informé certains de ses distributeurs que la société avait choisi de mettre un terme à sa relation avec ces distributeurs, en raison de la décision consistant à distribuer les produits via le futur canal de ventes directes de la société combinée. Suite à cette décision, au terme des contrats respectifs, CryoLife procédera au rachat d'une partie du stock ayant précédemment été vendu à ces distributeurs, ce qui engendrera une écriture de contrepassation au troisième trimestre de 1,1 million $ sur le chiffre d'affaires précédemment déclaré. En tenant compte de tous ces facteurs, le chiffre d'affaires préliminaire du troisième trimestre s'est élevé à près de 44,0 millions $. Il est possible que d'autres écritures de contrepassation et révisions du chiffre d'affaires soient effectuées sur les estimations du troisième trimestre au cours des trimestres suivants.

La direction prévoit de mettre à jour ses projections financières 2017 à l'occasion de sa conférence téléphonique sur les résultats financiers du troisième trimestre, ainsi que d'émettre ses projections financières initiales relatives à la société combinée à l'occasion de sa conférence téléphonique de fin d'année.

À l'avenir, la société prévoit un taux de croissance annuel composé pro forma élevé à un chiffre, en pourcentage sur les cinq prochaines années. Le bénéfice par action hors PCGR devrait être dilutif en 2018, et relutif en 2019. Au cours des cinq prochaines années, la société prévoit d'enregistrer un taux de croissance annuel composé supérieur à 20 pour cent de son bénéfice par action hors PCGR.

Conseillers

Dans le cadre de la transaction, Vinson and Elkins agit en qualité de conseiller juridique de CryoLife. Walder Wyss Ltd agit en qualité de conseiller juridique de JOTEC.

Informations relatives à la webdiffusion et à la conférence téléphonique

CryoLife organisera demain une téléconférence et une webdiffusion en direct à 8h30, heure de l'Est, pour discuter de la proposition de transaction, puis une séance de questions/réponses animée par M. Mackin.

Pour écouter la téléconférence en direct, composez le 201-689-8261 quelques minutes avant 8h30. Une rediffusion de la téléconférence sera disponible du 11 au 18 octobre en composant les numéros (gratuits) 877-660-6853 ou 201-612-7415. Le code de la conférence pour la rediffusion est le 13671595.

La webdiffusion en direct et la rediffusion sont accessibles en consultant la section Relations investisseurs du site Web de CryoLife à l'adresse www.cryolife.com, et en sélectionnant la rubrique Webdiffusions et présentations.

À propos de CryoLife

Basée dans la banlieue d'Atlanta, en Géorgie, CryoLife est une société leader en fabrication, traitement et distribution de dispositifs médicaux et de tissus vivants implantables, utilisés dans le cadre d'interventions chirurgicales cardiaques et vasculaires. CryoLife commercialise et vend ses produits dans plus de 80 pays à travers le monde. Pour en savoir plus sur CryoLife, rendez-vous sur notre site Web : www.cryolife.com.

À propos de JOTEC

Basée à Hechingen, en Allemagne, JOTEC conçoit, produit et commercialise des dispositifs médicaux destinés aux maladies aortiques et aux artériopathies oblitérantes des membres inférieurs. La gamme de produits de JOTEC comprend des greffes vasculaires conventionnelles et des implants interventionnels destinés à la chirurgie vasculaire et cardiaque, ainsi qu'à la radiologie et à la cardiologie. JOTEC a été fondée en 2000. Pour en savoir plus sur JOTEC, rendez-vous sur notre site Web : www.jotec.com/en/.

Les déclarations contenues dans le présent communiqué de presse, lorsqu'elles évoquent l'avenir ou expriment les convictions, attentes ou espoirs de la direction, constituent des déclarations prévisionnelles au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations prévisionnelles reflètent les opinions de la direction au moment de leur publication. Ces déclarations incluent notre conviction selon laquelle cette acquisition positionnera idéalement CryoLife pour délivrer une forte croissance durable à un chiffre de son chiffre d'affaires, tout en étendant significativement le total de notre marché potentiel et en diversifiant notre chiffre d'affaires, selon laquelle JOTEC possède une gamme technologiquement différenciée s'adressant au marché mondial des endoprothèses - qui est évalué à 2 milliards $ - utilisées en chirurgie endovasculaire et en réparation ouverte des maladies aortiques, qui gagne des parts de marché, notre attente selon laquelle ce marché mondial devrait croître pour atteindre environ 2,5 milliards $ d'ici 2021 ; notre attente selon laquelle la gamme acquise continuera d'enregistrer une croissance à deux chiffres en dehors des États-Unis pour les cinq prochaines années au minimum, tirera parti de nos infrastructures mondiales et accélérera notre capacité à pénétrer directement le marché européen, et favorisera des opportunités de ventes croisées considérables entre les gammes de produits de CryoLife et de JOTEC ; notre conviction selon laquelle cette transaction favorisera l'expansion de la marge brute, accélérera notre trajectoire en direction de marges d'exploitation supérieures ou égales à 20 pour cent, et positionnera idéalement CryoLife pour générer une croissance de son BPA hors PCGR à un TCAC d'au moins 20 pour cent sur les cinq prochaines années ; notre attente selon laquelle la gamme de nouveaux produits de JOTEC ainsi que ses capacités de R&D généreront une croissance à long terme au-delà d'un horizon à cinq ans, notamment à mesure que les produits les plus innovants de JOTEC pénétreront le marché américain ; notre attente selon laquelle le marché américain des stents devrait croître pour atteindre environ 1,5 milliard $ d'ici 2021 ; notre conviction selon laquelle l'expertise clinique et réglementaire de CryoLife en vue d'obtenir l'autorisation de la FDA pour ces produits permettra l'entrée des produits de JOTEC sur le marché américain ; notre conviction selon laquelle CryoLife est idéalement positionnée pour accélérer l'adoption des produits de JOTEC, grâce à son activité mondiale et hautement complémentaire dans le secteur de la chirurgie cardiaque et vasculaire ; ainsi que nos estimations relatives aux écritures de contrepassation du chiffre d'affaires au troisième trimestre 2017, ou aux prochains trimestres, associées aux rachats auprès des distributeurs et aux estimations relatives aux conséquences des récents ouragans en Floride et au Texas sur notre chiffre d'affaires au troisième trimestre 2017. Ces déclarations prévisionnelles sont soumises à un certain nombre de risques, incertitudes, estimations et hypothèses, qui peuvent faire varier considérablement les résultats réels des attentes actuelles. Ces risques et incertitudes incluent le fait que les avantages attendus de l'acquisition puissent être incorrects ou non atteints, que nos hypothèses attendues relatives à la croissance des marchés mondial et américain des endoprothèses puissent être incorrectes ; que la gamme que nous avons acquise ne continue pas d'enregistrer une croissance à deux chiffres pour les cinq prochaines années ; que nous ne soyons pas en mesure de tirer suffisamment parti de nos infrastructures mondiales, d'accélérer notre capacité à pénétrer directement le marché européen, ou de favoriser les opportunités de ventes croisées entre les gammes de produits de CryoLife et de JOTEC ; que nous ne soyons pas en mesure de favoriser l'expansion de notre marge, ou de générer un TCAC du BPA hors PCGR supérieur ou égal à 20 pour cent sur les cinq prochaines années ; que la gamme de nouveaux produits de JOTEC et ses capacités de R&D ne soient pas en mesure de favoriser une croissance à long terme, même si CryoLife est en mesure d'introduire avec succès les produits de JOTEC sur le marché américain ; que CryoLife ne soit pas en mesure d'introduire avec succès les produits de JOTEC sur le marché américain ; que CryoLife ne soit pas en mesure d'accélérer l'adoption des produits de JOTEC sur ses marchés actuels ou futurs. Comme la plupart des acquisitions, l'intégration réussie de l'activité de JOTEC à la nôtre peut nécessiter plus de temps et s'avérer plus coûteuse que prévu, et nous sommes susceptibles de rencontrer actuellement des difficultés imprévues relatives aux produits de JOTEC, ainsi qu'à la capacité des forces de ventes combinées entre notre société et JOTEC pour commercialiser ces produits avec succès. Dans le cas où nous rencontrerions des problèmes ralentissant l'intégration de l'activité de JOTEC à l'activité de CryoLife, nous serons susceptibles ne pas obtenir les avantages financiers et opérationnels prévus de l'acquisition aussi rapidement qu'anticipé, voire de ne pas les obtenir. Nous sommes également susceptibles d'hériter d'incertitudes et de risques imprévus relatifs à l'activité de JOTEC, notamment si les informations reçues par CryoLife au cours de la phase de contrôle préalable de cette transaction sont incomplètes ou inexactes. Nos projets relatifs au financement de la transaction pourraient être modifiés en fonction de circonstances actuellement imprévues. En outre, certains facteurs, tels que ceux relatifs aux conditions de clôture de la transaction, pourraient retarder ou empêcher la clôture de la transaction. Un quelconque de ces risques pourrait conduire l'impact financier de l'acquisition à être moins bénéfique qu'actuellement anticipé. Nos estimations relatives aux conséquences sur le chiffre d'affaires s'agissant des rachats auprès des distributeurs et des récents ouragans pourraient se révéler incorrectes. Ces risques et incertitudes incluent les facteurs de risque détaillés dans nos dépôts auprès de la Securities and Exchange Commission, par le biais notamment de notre formulaire 10-K, pour l'exercice clos au 31 décembre 2016, et de nos dépôts ultérieurs auprès de la SEC. CryoLife n'est pas tenue de procéder à l'actualisation de ses déclarations prévisionnelles.

Contacts :

CryoLife    The Ruth Group
D. Ashley Lee    Zack Kubow
Vice-président exécutif, directeur financier et 646-536-7020
directeur d'exploitation  zkubow@theruthgroup.com
Téléphone : 770-419-3355 Logo : http://mma.prnewswire.com/media/570765/CRYOLIFE__INC__LOGO.jpg




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Source : PRN-International Desk

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